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एक आय सीजन ट्रेडिंग रणनीति पिछले हफ्ते, हम सीएक्सओ सलाहकार समूह के बारे में लिखा था कि एक मौसमी ट्रेडिंग रणनीति पर एक नज़र लिया। इस हफ्ते, वे एक खरीद लेने से मात और निवेश करने के लिए दृष्टिकोण धारण करने के लिए प्रयास करता है कि एक अलग कैलेंडर आधारित व्यापार प्रणाली को प्रकाशित किया। यहाँ प्रणाली अनुसंधान के लिए सीएक्सओ सलाहकार समूह के लिए प्रेरित किया है कि पाठक सवाल यह है: सीएनबीसी के फास्ट मनी Barron है में वर्णित एक 'मौसमी' रणनीति का आह्वान किया। इस प्रकार है: लंबे वाल-मार्ट की कमाई रिलीज (आय के मौसम) जब तक है Alcoa आय रिलीज से Alcoa है (एए) की कमाई जारी है और कम से बाजार तक वाल मार्ट (WMT) की कमाई रिलीज से बाजार जाने के लिए। पिछले छह वर्षों में, बाजार के पूर्व की अवधि के दौरान और बाद के दौरान औसतन 8% नीचे अच्छी तरह से किया गया है। इस पर किसी भी परीक्षण? सीएक्सओ सलाहकार समूह कैलेंडर आधारित रणनीतियों पर कुछ दिलचस्प टुकड़े को बाहर रखा गया है। सीएक्सओ इस रणनीति का परीक्षण करने का फैसला किया और यहाँ वापस 1997 के लिए डेटिंग उनके अनुसंधान लौटे कि प्रारंभिक डेटा है Alcoa और वाल मार्ट के लिए आय रिलीज की तारीख संकलन शुरू किया: परिभाषित के रूप में आय के मौसम (ऑफ सीजन के) की औसत लंबाई 38 (53) कैलेंडर दिनों का है। पूरे नमूना अवधि के दौरान, (ऑफ सीजन के) 66 (67) की कमाई सीजन के दौरान जासूस के लिए औसत कुल वापसी मानक विचलन के साथ (+ 1.4%) + 0.5% 5.7% (6.1%)। कमाई के मौसम के बीच और ऑफ सीजन के नमूने की पहली (द्वितीय) छमाही के लिए औसत रिटर्न में प्रसार -1.1% (-0.6%) है। विभिन्न अवधियों के लिए खाते में Rationalizing, (ऑफ सीजन के) आय के मौसम के दौरान औसत दैनिक कुल जासूस वापसी 0.011% (0.024%) है। व्यापक शेयर बाजार आय के मौसम के दौरान shorting, ऑफ सीजन आय के दौरान मजबूत होना प्रकट करता है शायद औसत पर पैसे खो देता है। उनकी प्रारंभिक अनुसंधान संकेत दिया है, इस रणनीति खरीदें मात और बेंचमार्क पकड़ करने में विफल: ए. ए. WMT लंबे समय से केवल आम तौर पर बैल बाजार दौरान पीछे आते हैं और भालू बाजार के दौरान पकड़ने के लिए एक स्वाभाविक प्रवृत्ति के साथ, जासूस खरीदें और पकड़ो खराब प्रदर्शन करता। टर्मिनल मूल्यों ए. ए. WMT लंबे समय केवल के लिए $ 207,348 रहे हैं और खरीदें के लिए $ 271,635 और जासूस पकड़ो। शून्य घर्षण के साथ, ए. ए.-WMT लांग के सकल संचयी मूल्य केवल खरीदने की है कि बहुत समान है और जासूस पकड़ो। एक नकद घटक के बजाय एक छोटी घटक जोड़ने वास्तव में समग्र मुनाफा भी बदतर बना दिया: इस तीसरे रणनीति के लिए, स्विचिंग घर्षण 0.25% करने के लिए दोगुना हो जाता है। ए. ए. WMT-लांग-शॉर्ट प्रदर्शन अपेक्षाकृत अच्छी तरह दौरान 2008 दुर्घटना लेकिन अंततः अच्छी तरह से केवल दोनों ए. ए. WMT लांग बहुत पीछे है और जासूस खरीदें और पकड़ो। शून्य घर्षण के साथ, ए. ए.-WMT लांग के सकल संचयी मूल्य केवल खरीदने की है कि फिर से है और जासूस पकड़ है, लेकिन एए WMT लांग-शॉर्ट अभी भी (मोटे तौर पर भी नमूना अवधि में तोड़ने) छूटा हुआ है। लेख हालांकि यह समग्र रिटर्न की लागत से इस करता है, लंबे समय से केवल रणनीति व्यापार खरीदने और पकड़ की तुलना में समग्र अस्थिरता को कम करता है कि यह दर्शाता है कि एक चार्ट के साथ रहता है। लब्बोलुआब यह है कि सीएक्सओ सलाहकार समूह आय के मौसम के दौरान नकदी या छोटे पदों के लिए जा रही एक मानक खरीदें मात और दृष्टिकोण का आयोजन करेगा कि कोई सबूत नहीं मिला है।